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Indice obligataire des marchés émergents jp morgan bloomberg mondial

27.01.2021
Recek74083

Mondial. BBC Global 30; MSCI mondial, les principales actions de 23 pays économiquement développés; S&P Global 100; S&P Global 1200; Russell Global 10000 depuis le 17 janvier 2007; FTSE CNBC Global 300; MSCI EAEO, Les principales actions de 21 pays économiquement développés d'Europe, d'Australie et d'Extrême-Orient.; Marchés émergents. MSCI marchés émergents, les principales actions L’indice MSCI Emerging (en dollars) a continué à sous-performer, affichant une baisse de 2,9 % en août et de 8,9 % depuis le début de l’année, alors que l’indice MSCI AC World est en hausse de 1,9 % sur les 8 premiers mois de 2018. Les difficultés de la Turquie, et, dans une moindre mesure, celles de l’Argentine, ont pesé sur les actions émergentes et entraîné une forte Source: Bloomberg, Fonds Monétaire International (FMI), JP Morgan, calculs Unigestion tels qu’au 30 juin 2018 Malgré les perspectives relativement positives à plus long terme pour les actions des marchés émergents, nous croyons qu’une approche fondée sur la gestion des risques est essentielle, surtout en raison de potentiels vents contraires à l’horizon. Les ETF obligataires modifient en profondeur la façon dont les investisseurs peuvent accéder aux marchés des emprunts. Contrairement aux obligations, qui sont achetées et vendues de gré à gré, les ETF obligataires se négocient en bourse, ce qui permet une plus grande transparence sur les coûts et la fixation des prix dans un marché généralement caractérisé par son opacité. En Un précurseur sur les marchés émergents Capital Group, créateur du premier fonds investi sur les marchés actions émergents Alors que les marchés émergents attirent des capitaux depuis les premières expéditions commerciales maritimes, Capital Group a créé le premier fonds actions émergentes il y a plus de 30 ans, sur demande de la Banque mondiale

Source: Bloomberg, Fonds Monétaire International (FMI), JP Morgan, calculs Unigestion tels qu’au 30 juin 2018 Malgré les perspectives relativement positives à plus long terme pour les actions des marchés émergents, nous croyons qu’une approche fondée sur la gestion des risques est essentielle, surtout en raison de potentiels vents contraires à l’horizon.

Morgan Stanley Research estime que jusqu’à 100 milliards de dollars pourraient être injectés sur les marchés obligataires chinois grâce à la seule intégration dans l’indice. J.P. Morgan a également mis la Chine sous « surveillance » en vue de son intégration dans les indices GBI-EM. Si cela devait se produire, les emprunts d’État chinois pourraient à terme représenter 33 % des marchés émergents. Une année difficile pour les monnaies des ME 60 65 75 70 80 Niveau de l’indice Janv. Févr. Mars Avr. Mai Juin Juill. Août Sept. Oct. Source : Bloomberg Finance L.P. Indice JP Morgan des monnaies des marchés émergents (EMCI), au 26 octobre 2018. Les actions des marchés émergents sont représentées par l’indice MSCI Marchés émergents ($ US), les obligations des marchés émergents sont représentées par l’indice JP Morgan des obligations des ME – indice global ($ US) et la stratégie équilibrée des marchés émergents est représentée par une combinaison égale de ces deux indices.

Sources : Bloomberg, J.P. Morgan. Données de janvier 2017. Le haut rendement américain est représenté par l’Indice J.P. Morgan Domestic High Yield, les obligations des marchés émergents libellées en dollars par l’Indice J.P. Morgan EMBI Global Diversified, les obligations

Les cinq indices de performance du marché obligataire les plus connus sont l'indice de performance des emprunts d'Etat du Crédit Lyonnais, l'indice de performance des emprunts d'Etat de Salomon J.P. Morgan Asset Management est l’un des pionniers de l’investissement dans les pays émergents. Nous gérons des fonds actions émergents depuis 1971, 15 ans avant que la classe d’actifs ne prenne son nom, et des fonds obligataires depuis 1995 sur ces mêmes marchés. Le marché des obligations de marchés émergents représente environ 14 % du marché obligataire mondial, et sa taille dépasse maintenant celle de l’ensemble du marché des obligations à rendement élevé des pays développés. Après une année 2010 exceptionnelle, 2011 est en voie d’afficher le deuxième meilleur bilan de tous les temps au Morgan Stanley Research estime que jusqu’à 100 milliards de dollars pourraient être injectés sur les marchés obligataires chinois grâce à la seule intégration dans l’indice. J.P. Morgan a également mis la Chine sous « surveillance » en vue de son intégration dans les indices GBI-EM. Si cela devait se produire, les emprunts d’État chinois pourraient à terme représenter 33 % Parmi les indices boursiers des marchés émergents figurent le S&P/IFCG Extended Frontier 150. C’est le Standard & Poor’s qui s’occupe également du développement de cet indice. Cet indice boursier a été créé afin de montrer la performance des sociétés appartenant aux pays émergents qui ne sont pas considérés dans l’indice S&P/IFCI. Le 31 janvier, cinq pays du CCG (l’Arabie saoudite, les EAU, le Qatar, le Koweït et Bahreïn) ont commencé pour neuf mois leur intégration progressive dans l’indice JP Morgan EMBI Global Diversified. Cela constitue la plus grosse modification jamais appliquée au principal indice des obligations émergentes. Oman, l’autre pays membre du CCG, l’avait rejoint en 2018.

Source : Barclays, Bloomberg, FactSet, FTSE, MSCI, J.P. Morgan Economic Research, J.P. Morgan Asset Management. Le rendement annualisé couvre la période allant de 2009 à 2018. La volatilité est l’écart-type des rendements annuels. Actions des marchés émergents : MSCI EM ; matières premières : Bloomberg UBS Commodity ; actions des marchés développés: MSCI World ; dette émergente

DES MARCHÉS ÉMERGENTS ET LES OBLIGATIONS INTERNATIONALES Corrélation entre les obligations des marchés émergents et certains marchés obligataires internationaux (USD)8 Au 30 septembre 2018 10 ANS Obligations d’État internationales 0,30 Obligation internationale 0,48 Obligation américaine 0,16 Pourquoi la fièvre des marchés émergents se poursuit. L'indice MSCI EM réalise sa meilleure performance depuis 2009. Lire plus tard; 08; Commenter; Par Pierrick Fay. Publié le 31 août 2017 Depuis le 25 juin dernier, la Banque CIBC a réduit le placement initial minimal des Portefeuilles passifs CIBC. Alors qu’avant le placement initial minimal du Portefeuille passif prudent CIBC – cat. A, du Portefeuille passif prudent CIBC – cat. F, du Portefeuille passif équilibré CIBC marchés émergents sont destinés aux économies émergentes2 Marchés émergents Marchés développés Graphiques fournis uniquement à titre d’illustration et de référence au débat. • 59 % de la croissance mondiale est actuellement soutenue par les marchés émergents, et 55 % des exportations des marchés émergents sont destinées Anton DOMBROVSKY. 10/07/2018 15:13. Pourquoi nous privilégions la gestion active pour les obligations émergentes La multitude d'inefficacités sur les marchés obligataires éme Source: Bloomberg, Fonds Monétaire International (FMI), JP Morgan, calculs Unigestion tels qu’au 30 juin 2018 Malgré les perspectives relativement positives à plus long terme pour les actions des marchés émergents, nous croyons qu’une approche fondée sur la gestion des risques est essentielle, surtout en raison de potentiels vents contraires à l’horizon. Selon nous, la sous-performance des obligations émergentes enregistrée cette année de -6,3% (au 25 mai) depuis le 25 janvier (nous mesurons cette performance en utilisant un indice de référence JP Morgan EMFI hybride recomposé[1]) peut être mieux comprise si on la scinde en trois phases.

Source : Bloomberg, JP Morgan. Données au 31 mai 2018. GRAPHIQUE 2 Variations mensuelles des devises par rapport au dollar US (+ = appreciation) Russia Switzerland A Japan I N ealnd Sweden S Canada S orea M S Africa N Chile Colombia E U.K. Poland Hungary Brazil Mxico-8% -6% -4% -2% 0% 2% 1.0 0.5 0.5 0.5-5.0-0.5 0.1-2.0-2.9-3.1-3.2-3.4-5.0-1.9-1.5-0.9-0.9-0.9-0.7-5.8-6.0 Source : Bloomberg

Le rebond du marché obligataire a été tellement fort que les valorisations d’une classe d’actifs que nous avons longtemps considérée comme bon marché par rapport à ses fondamentaux, la dette en devise locale des marchés émergents (ME), deviennent à présent difficiles à justifier à court terme. Certes, lorsqu’on les compare à leurs homologues des marchés développés, les Avec environ 4 $. 9 milliards de sous-jacents, le FNB iShares JP Morgan USD Emerging Markets Bond (NYSEACRA: EMB EMBiSh JP Morg EMB115 26-0. 14% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) est le plus important ETF dans la catégorie. Il suit l'indice EMBI Global Core Index de J. P. Morgan, un indice d'obligations libellées en dollars émises par les gouvernements des marchés émergents. Le fonds compte Source : JP Morgan, Bloomberg, BNP Paribas Asset Management, données au 04/09/2018 Le temps des bonnes résolutions En août, les investisseurs ont été, une fois encore, particulièrement attentifs aux nouvelles concernant le commerce international, et, plus généralement la diplomatie américaine. Les obligations souveraines des marchés émergents en monnaie forte, mesurées par l’indice JP Morgan EMBI Global Diversified, ont généré des rendements à deux chiffres (en USD) depuis le début de l’année1et surperformé les bons du Trésor américain à 10 ans. La baisse des rendements américains a été un facteur clé de cette surperformance.

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